关联交易名目繁多、涉及面广,借关联交易粉饰报表的手法很多,加上关联交易在形式上是合法的,交易的过程通常也比较复杂,故投资者在识别虚假信息上存在一定的难度。
获得关联方关系信息的途径很多:如向董事会、股东和管理人员等直接咨询;审查期间的重大投资交易,根据交易性质和程度,判断是否有新的关联者构成;通过互联网查询……在获得关联方名单后,在审查购销、投资等交易时,注意把交易对象与关联方对照,也可找出关联交易。
不过,发现关联方(包括其名称、法定代表人及经营范围等)及关联交易并非易事,因为企业往往漏报或故意隐瞒关联方及关联交易。例如蓝田股份2000年会计报表附注披露该公司关联方关系及交易:母公司是洪湖蓝田经济技术开发有限公司,两家子公司分别是沈阳蓝田房屋开发有限公司及湖北蓝田洪湖蓝田水产品开发有限公司。前者2000年亏损,后者产生的利润是蓝田股份的主要利润来源。中国蓝田总公司与蓝田股份不存在控制关系,二者的关系是高级管理人员兼职。资料显示,蓝田公司与蓝田股份有密切的财务关系而两者不合并财务报表。但是通过搜索与蓝田公司相关的多个网站,得到的信息是:蓝田股份包含于蓝田总公司,蓝田总公司包含于中国蓝田(集团)总公司,蓝田股份是后面两家公司的核心企业,三者存在密切的财务关系。不过,蓝田股份没有在报表附注中披露这些信息。
其实,一些简单的方法可以让我们发现关联交易问题。国外专家研究显示,在舞弊发现前的年份里盈余比发现后的高很多,但经营活动的现金流量则是在舞弊发现前的年份比发现后的低。因此,可以把现金流作为识别舞弊的信号。我国实证研究则表明,上市公司与关联方之间的交易大部分以非现金的方式进行。通过审查有关的账户可以发现,关联方之间购销货款久拖不还、货款未清又赊欠,应收账款额极高、购入优良资产所需支付的资金长时间挂在往来账上。
此外,从交易价格是否公允也可以判断关联交易问题。首先,应该判断定价政策的披露是否充分,对于企业无披露可比价格且只笼统地把定价方法说明为“价格按照‘协议价格’执行”,分析者应予以特别关注。其次,通过检查相关资料,了解资产的账面价值与非关联方之间同类交易的定价,把与关联交易方之间交易的定价与账面价值或非关联方之间同类交易的定价进行比较,就可以判断该定价是否公允。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富网的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。
用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,
不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
股票中的贝塔值高了好还是低了好?贝塔系数是什么
贝塔系数是用于表现个股与整个股票市场关系的一种指标,如果贝塔值大于1,就说明个股的波动性要高于大盘,反之则小于大盘,那么股票中的贝塔值高了好还是低了好呢?
股票中的贝塔...
股票停牌是怎么回事?股票停牌的原因
在正常交易日内,如果股票不能交易,那么该个股一般是停牌了,那么你知道股票停牌是怎么回事吗 ?
股票停牌是怎么回事?
引起股票停牌的原因有很多种,不同原因所致的...
股票熊市怎么赚钱?股票熊市注意什么
一、股票熊市怎么赚钱?
1、挑选出熊市中继续上涨的个股。这一几率很低,是大神中的大神做的事情。
2、做空股指期货。现阶段中国早已有上海深圳300股指期货就能...
导致股票平仓的原因有哪些?股票平仓成本如何计算
一、导致股票平仓的原因有哪些?
1、行情很不好会被平仓
行情不好的时候,大家是应该及时的察觉到,要是能够及时察觉到的话,也是能够及时的做出调整了,比如是可以去...
如何计算股票净资产收益率?净资产收益率的计算公式
净资产收益率又叫股本收益率(ROE),是通过将计算的财务业绩,纯收入由股东权益。由于股东权益等于公司资产减去债务,因此ROE可以被视为净资产收益率。这也是股票入门基础知识的重点。
...
如何分析股票的基本面?股票基本面怎么看
基本面分析包括的内容很多,有国际政治、经济、汇市、欧美主要国家的利率和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、黄金开采成本的升降、工业和饰品用金的增减等因素,个人投资者要想准确把...
精选文章
推荐大赛全部>