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  春秋陶朱公的《商训》中提到“能安业,厌故喜新商买大忌;能知机,售贮随时可称名哲;能远数,多寡宽紧酌中而行。”这些正好对应投资中的专注守拙、对风险和机会转化的敏感性,以及保持前瞻看问题的习惯。可见自古做生意要成功的基本原理都是相似的,困难的是真正理解其内涵并抵制诱惑的坚持。

  投资上有两种悲哀:第一,总是试图用一种投资方法去解决所有问题、解释所有现象,唯我独尊容不得其它人和方法;第二,总试图找到一个完美的投资方法,意识不到得失的必然,于是左顾右盼患得患失。第一种人成为了偏执狂稍不如意就批判市场以真理自居,第二种人变成墙头草永远都不能坚定一次。

  在股市博弈过程中,许多人往往都有这样经历:依据“晦涩难懂”的股票研究、分析方法,选择买入股票,往往不会成功。股市中的“研究”一词,实际上就是制造大量看不懂而且又毫无用处的东西,自认为研究上了水平,自己成了行家、专家,并依此选择股票,大胆购买,没想到根本不是你想像的那样,买入后虽然有小幅上涨但很快就大幅下跌。你“割肉”出局,却又开始上升,当你又想挽回之前的损失再追进去,好像有人成心与你过不去一样,开始走低。更使你气恼的是,当你准备再次斩仓卖出时,你的电脑又突然“死机”,结果未能卖出,把你死死套牢。事后证明,你选择的那些股票走势完全相反,不仅不是强势品种,反而是最弱的一些。

  因此这种“多磨”,当然从另一个方面也许又预示了你在股票市场所依据的选股方法根本没学懂,即便学懂了也并不适合你,或者介入的时机根本不对。而如果介入的时机成熟,大趋势向上,何愁你选择的股票不涨,这种情形下,自会感觉选股方法正确而简单,也就不会让你连连斩仓割肉甚至套牢了。

  实际上充斥在股票市场的选股方法繁杂众多,如波浪理论、蜡烛理论、均线理论,但是只有掌握或应用适合你自身特点的有效方法,而且深入浅出,才可以真正为你获得较好的回报。

  技术指标不是万能的,但它是股海中的救生衣

  正统的技术分析是从不预测行情的,它属于统计学给出的只是一个概率分析。也就是说技术指标只能给我们发出买卖信号,而不可能告诉我们市场一定会发生什么事情。这是技术分析的基本意义,广大投资者如果能真正理解技术分析的意义,也就能向成功迈进更大的一步!

  技术指标从大的角度来看,不外乎就是两种完全对立理念:一种是趋势;另一种是整理。前者因为上涨而买入股票后者因为下跌而买入股票。前者是使用以均线系统为首的“趋向指标”;后者是使用以KDJ指标为首的“超买超卖”指标。也许技术分析就是在这两种水火不相容的理念上建立起来的。使用技术指标的关键就是:在某个特定市场找到适合分析尺度的技术指标;或者说找到适合某种指标的市场尺度。

  我们看上证指数的周(日)线可以发现明显的趋势特征,在月线中就可以发现明显的周期整理特征;而在有的月线中可以发现明显的趋势特征,但在年线中却又可以发现明显的周期整理特征。也许是因为种种原因,以上两个市场在更大的尺度上又都呈现明显的上升趋势。任何市场在不同的尺度上都分别呈现趋势和整理的两种特征,也许市场就是两种矛盾的统一体。其实,技术分析并非像一些投资者想象中那么复杂,在呈现明显趋势特征的市场尺度上,使用均线系统来把握趋势行情;而在呈现明显整理特征的市场尺度上,使用KDJ指标来进行周期分析和阶段分析。当然没有理想化的市场。我们说的明显趋势特征,并不是绝对趋势特征,在不同的阶段,这种市场也会表现出整理特征,只不过趋势特征要大大高于整理特征。比如2000年以后的一年半时间内,中国股市的周线就是明显的整理特征。技术分析、说白了就是选择尺度,承担责任。选择具有明显特征的尺度,承担小范围内(阶段)中相反特征带来的成本责任。

  技术分析居然是如此的简单,简单到可以用两条线,最多三条线来发出明确的买卖信号;简单到只用两种指标就可以分析行情;简单到最经典的两种技术指标系统居然可以在任何股票软件中找到,技术分析并不神秘,均线系统在中国股市的中期行情分析中有极其重要的使用价值!要知道上证指数周(日)线中的趋势特征不是不可能改变,但是绝对不会在相当长一段时间内改变!既然真理就在电脑屏幕的下方,为什么我们中小投资者却不能实现赢利反而亏损呢?问题就在你有没有能够专一的使用上证指数日线中指标来作为自己唯一的操作系统,并且坚持数年。

  技术指标属于统计学范畴,给我们的只是概率分析。所以技术指标不能告诉我们市场一定会怎么样,这就是说任何技术指标都是具有先天“缺陷”的,当然我将其称为“成本”,也许问题就是出现在这里:股民不能容忍技术指标的这种“缺陷”,他们总是试图追求完美,也许大家正是在这种追求完美的过程中,离成功越来越远,他们总是自作聪明的想着“好一点”、“再好一点”、“更完美一点”。当一个股民通过某种技术指标卖出股票时,已经距离最高点有20%的空间。那么他就开始自作聪明的玩调整指标参数的游戏;当发出一次假信号时,他又开始继续玩修改参数的游戏。他不明白,有一得就会有一失,甚至有的股民在数次假信号后,将这种技术指标的价值完全否定。从而彻底放弃这种指标,并且去寻找更完美的指标。

  也许人类的天性就是追求完美。或许,技术分析的高手早已不会在上面的两个怪圈内挣扎,他们开始用别的方式来追求完美。他们开始寻找更多的采样特征,来扩充技术指标分析思想。有的加入成交量,有的加入基本面的信息。甚至有的高手开始学会嫁接不同的技术指标,来实现更高的准确率,好在我们生活在一个科技高度发达的时代。在电脑走人家庭的情况下,上面的工作似乎开始变得简单。这样就出现了许许多多奇怪的指标,甚至很多我们从来都没有见过。

  越精确的指标,稳定性就越差,时间稍一流逝,市场稍一变化,这种技术指标就会被市场所淘汰,也许这种淘汰就发生在指标研发阶段的同时,也许模糊与缺陷比完美更能天长地久。爱因斯坦说过,能够预测未来的公式中必然存有不确定性!波浪理论和江恩理论这两种技术分析,确实是预测未来的公式,这两种公式都具有不确定性。

  分析思想越多的指标产生矛盾的机会也就越多,技术分析高手可以花毕生的精力来提高技术指标的准确性,但却不肯接受微小的成本,这就好像一个卖冰糕的人,不是把精力放在如何提高销量来获得更多的利润,而是把全部精力放在哪里的冰糕批发价格更低。

  市场就好像是在玩5张扑克牌,其中4张黑桃1张红桃。有两种赌博方式:一种是抽到红桃赚10元,而抽到黑桃赔l元;另一种是抽到红桃赔10元,而抽到黑桃赚1元。市场的变化(不同)只不过是黑红比例和黑红赔率的变化!当然你可以在每一次赌博以前,任意选择赌博方式。技术分析只能告诉我们选择何种赌博方式,而不能告诉我们如何第一次就抽中红桃并且赚10元,或者如何交替使用两种不同的赌博方式实现利润最大化,有兴趣的人可以玩玩这种游戏,试试看专一使用第一种赌博方式、第二种赌博方式、交替使用,哪一种最后赢利更多?没有人会傻到尝试这种无聊的游戏,反正我是无聊的试验了很多次。遗憾的是,股市中大多数人是使用第二种赌博方式,往往由于“短期经验”的关系,使用交替赌博方式的人有可能输得更多。

  技术分析不是精确的科学,而是一种心态的锻炼,一种技巧的培养。成功的投资者,都是在完全不具有必然性的市场中,找到一丝必然性来实现最终赢利的!往往这种一丝的必然性不是来源于市场,而是自己的技巧,玩扑克牌的比喻很可笑,但是如果把1元换成1万元来进行这场游戏。看看你能不能连续3次,甚至是6次,连续输掉6万元而无动于衷,这就是心态的锻炼,技巧很简单,更关键的是心态。要知道我们玩游戏的时候,是明知道固定的概率,而市场却只能给我们一个大致的概率,不可能如此的清晰。

  控制心力比运用脑力更重要!

  从力学讲,人的心理不外乎向外与向内两种力量。自己觉得有利,就引之使近,自己觉得有害,就推之使远。种种不同的变化反映在股票市场,就是依照力学的常规,在狂喜的时候,力线会向外发展;在恐惧的时候,力线又会向内收拢。正如前边所讲,由于股民每个人的心力不一,心向不齐,才可以形成这个市场,而且是由众多对立的因素组合的市场。所以说现代的庄家,已不再是一个有形的实体,它已演变为一股无形力量的总和,是众多投资者心理力的总和,是一种市场心理力量角逐之后的总和。在一个投资过程中,个体的思维很容易为群体非理性思维所惑。但由于人性弱点的传导性,它又是个体非理性思维的集合,给人无所不在、无所不能的感觉。

  所以,市场即使有庄家,也并非庄家决定市场。市场有你,市场有我,你就是市场,我就是市场。因此,庄家是你,你就是庄家。这样战胜市场的真谛不是如何战胜庄家,而是如何积聚心力,战胜自我。

  证券市场至少从概念上来看是对称的,心态上的贪婪与恐惧、形态上的趋势与整理、反应上的敏感与迟钝、交易中的一买一卖等等。当你能够找到一种交易的方式,那么必然又存在另一种与之相反的也许是正确的交易方式。或者说,任何方式在不同的历史时段内,都会有“赚钱”或“亏损”的时候。因此从市场整体上讲,应该也是在两个单向的极端间摆来摆去,完全像钟摆一样,互为消长,一张一弛,循环无端。所以股票价格波动,用钟摆运动理论形容,更为恰当。

  股市中股票价格的波动与钟摆的运动轨迹相似,股票价格涨上来又跌下去,总是在不同的价位上下来回波动。而机械钟钟摆的运动轨迹,也是摆过来又摆过去,而且钟摆的均匀波动,又为机械钟指针的计量走时提供了助力。

  证券市场的钟摆效应有时也看不出来,甚至认为不可能是钟摆式的,但你往后看或换个角度就又变成钟摆式了,而且均挂在一个点上。钟摆式一定有中轴,因此我们也要学会找股票的中轴。你投资买股票,主要两个因素,一个是什么股票,一个是在什么价位买入或在什么价位卖出,也就是股票与股价之间的关联。而这种关联从表面看股价是围绕股票价值来回摆动,好比股票的内在价值(或每股收益、或净资产、或市盈率或市净率等)是摆动的“吊”,而股价是左右摇晃的“摆”。但是由于市场买卖双方搏傻的“价格观”不一致,有人认为现在的股价再上涨一倍也有人愿意去买它,而又有人认为现在的股价再下跌一半,也有人愿意去卖它,因此这种“摆”有时毫无规律、毫无定数。而且这个“摆”在心力的贪婪度或恐惧度作怪下,有时会超过“吊”的高度,甚至又会摆脱“吊”,超乎想像,有时又由于下跌的惯性运动力也会突然崩断使其滑入深渊。但是股市不可能永远上涨,也不可能永远下跌,这是个推不翻的铁律。但什么时候会上涨结束,什么时候会下跌结束,那就是看整个市场心力的作用。因此,又有多少投资者去研究它,寻找“摆”的规律、“摆”的幅度、“摆”的时间以至方向、力量、大小。

  假如股票运行完全是钟摆式的均匀性运动,这个投资的钟摆范围是一到九,应该在三和七之间或二和八之间摇曳,如果平衡点是“五”,四和六是理性投资者,那么三和七或二和八就是非理性投资者。

  也就是市场的看多与看空力量经常会阶段性地呈现“理性的平衡”心态与“非理性的平衡”心态。平衡状态是一种持续而稳定的运动状态,而非平衡状态则是一个短促而突发性的运动状态。正由于有运动,才能产生出价格空间。我们通常将市场的非平衡状态称为“转势点”,也就是“吊”的高低不同而已。非平衡状态意味原趋势速度的改变,以一种新的节奏展开趋势运行。

  当这种平衡被打破之后,即价格由水平横盘延伸的无趋势状态,转向趋势状态。当然,这里价格顺着突破的方向延伸是确定的,但能够延伸多少又是不确定的。这一规律说明价格“突破”与“拐点”是极好的交易机会,在向上突破的第一时间进场必然会有盈利,只是盈利多少的问题,但困难的是什么时候离场。但由于通过买入方与卖出方的不断成交、换手最终由市场的一个无形合力产生出不同时期不同大小、方向、高低的“吊”,然后那个“摆”在它的“吊”下又从无序到有序,又从有序到无序不断循环往复,以至无穷。在涨势中,多头能量通过赚钱效应,又不断得以加强与巩固,从而形成强者恒强的态势;但随着多头阵营的扩大,潜在的做多力量也会越来越小。当能够被调动的做多力量已经被全部调动,空头近乎消亡之时,就会出现“物极必反”的效应,这也是自然界事物发展所必须经过的“自我否定”规律。也只有这种无序与有序的交替出现,在股市才有博取差价获取利润的可能。

  而且由于每个人的价值观、时间点、心理承受力不一样,又决定了那个“吊”位置也不一样。由于股市投机的真实存在,则造成了股票价格每时每刻随着股民心理波动之力永恒地变化,而且极易造成股市出现极端状态。而且股民心力作用的传导与放大效应,往往又会在熊市下跌会跌到“地狱”,牛市上涨会升到“天堂”。也就是人们常说的“上涨不言顶,下跌不言底”。虽然股票价格的波动与钟摆理论一致,但是与钟摆波动的最大区别是,股市中股价波动大多时候又是非常复杂,而且呈现出不均匀、不规则的特征。

  我们谈论的股市,不可以认为它就是数学、或者是几何,因为从以上分析可以看出,因为它是信心与人气的聚散地,没有计算的公式,也没有绝对的秘诀。由于在任何市场中对于散户讲,投资是由于失败的投机转换而来,而成功的投资本身也是投机。因此若把股民称之为“投资者”,就是承认他们是失败的投机者。由于投机性行为的主导性,人们很难准确地肯定市场的走向,这就是投资者做不到高抛低吸的缘故!事实上,投资者往往做出错误的判断,在该离场的时候进场,而在该进场的时候却偏偏离场。从理论上讲,投资或投机只能边走边看,边看边做,看谁能掌握“交易”的灵活应变!

  所以,在股市中控制心力比运用脑力更重要!

  成功的交易各有不同,不幸的交易如出一辙

  如果说股票市场上有什么成功秘诀的话,那也只会是:能够在相当长的时期内获取收益的恰当的心态、恰当的习惯以及恰当的技术。这个秘诀一定会确保你走运,因为它确保你走上一条通往幸运的、万无一失的道路。

  预先设计,但应根据市场变化反复修正,如开车不断调整方向、速度。正如你买入了一支股票,上涨了50%,你没有卖出,此后又下跌了20%,也就是你的利润仍有30%,但这时由于心态不平衡缺陷影响,你往往错误地认为“参照点”应该是50%的利润,而不是本金已获利30%,最终又陷入了“负面偏差”,其结果一分也没挣。当然,买进适合你的股票,无论从股性、品质、类别都应该与你的做人风格、品位完全吻合,实际上非常重要。

  因此,股市中成功的投资者,不仅会在适当的时机买进适合自己的股票;更重要的是在获取了一定利润的时候又能在适当的时候果断卖出。而且获利后从来不去无谓地再预测市场应该会怎么走!而是耐心地等待下次股市所出现的大跌,然后再去寻找新的机会。宁可失去机会,不可失去资金,要懂得股市的赚钱机会是持有现金慢慢等待出来的。有时防守退出,是真正的进攻,而且在防守中可控制进攻的主力资金。

  一、有攻有守,所以我们需要做到:

  第一步就是整理一下自己的股票,去劣存优,化零为整。如果说在涨势中我们还可以依靠庄家主力的车轮大战搞投资组合,最多是赢多赢少的问题。那么在跌势中还是老套照搬,必定会被“熊掌”打得捉襟见肘、缺胳膊少腿最终壮烈牺牲。在下跌市道中我们必须要集中力量重拳出击,时间和精力都容不得去操作几只股票。五指攥成拳,留下必要的现金和精选的股票,才有可能在跌市中赢利。

  第二步就是寻找反击的时机了,但这个时机绝不能是由于自己主观上忍受不了的时候随意补仓,应该是根据市场反弹呼之欲出或短期热点明显时择机而入。如果当你手中的股票与大盘指数达到一个较好的契合点时,应该坚决以做手中的股票为主。寻觅强势个股、跟踪热点板块,堤内损失堤外补同样也不失为另一较好的选择。

  第三步就是正确把握卖出时机了,随着时间的消耗和资金的亏损,当抓住一只涨势较好的股票时也千万别忘记了你的真正目的,一改初衷的把它幻想成自己的救命稻草。在股市中这样的例子数不胜数,买对了时机,却错过了卖出的时机,一转即逝后又被套了回去,很常见也很可惜,更重要的是你的计划也就因此而告吹了。

  二、一个切实可行的股票交易计划

  成功的操盘手都有着一个共同点——制定一个切实可行的股票交易计划,该计划帮助他们获得可观的投资回报。对于初入股市的新股民来说,可仿效这些成功经验,制定自己的股票交易计划,帮助一定很大。在公开市场购买和出售股票时,投资者所遵循的交易规则和采取的交易策略实际上都可作为交易计划的一部分。以下方法可帮助投资者制定股票交易计划。

  首先,先要明确自己的投资目标。千万不要制定一个模糊不清的目标,例如:“我想要在退休之前成为富翁”,那么,投资失败的可能性非常大。切合实际的计划应该是:针对自己的实际水平,做一个明确的估计,确定该目标是可实现的。有经验的交易者通常会设置一个赢利点或止损点,也就是说,在一段特定的时间范围内,打算获利多少就退出,或者损失达到多大的数额就立即出售股票以减少损失。在每周的最后一天,投资者可以看一下自己是否实现了目标,或者离目标还有多大差距,并总结一下其中的经验教训,为了实现目标而努力改进。

  其次,要确定一个市场,即领域作为主要的投资目标。这实际上就是选择什么类型和行业的股票。一个好的操盘手(交易者)应该选择一个自己感兴趣的和容易获取信息的领域来投资。这是因为股票市场是一个瞬息万变的地方,随时可能出现一些会影响股票价格的信息,如果投资者所关注的股票太分散,即分属不同的行业,经常会被这些突然而至的好消息或坏消息搞得措手不及。在股票市场,信息就是金钱,投资者要时刻保持警惕,了解市场动向。

  最后需要注意的是,交易者的个性是一把双刃剑,利用得好对获得成功大有帮助,反之,则可能遭受巨大损失。有计划地进入(买入)和退出(卖出)股票市场和采取什么样的交易策略反映了一个操盘手的个性。一个大胆的交易者往往把目标定得较高,即买卖差额大。而一个保守的交易者可接受较小的投资收益,只要“安全”就好。与自己的个性相对抗是一件很困难的事情,根据自己的性格来“量身定做”自己的交易策略更可取。任何在交易者的“直觉”和交易策略选择之间的分歧会导致片刻的迟疑。要知道股票价格以闪电般的速度上涨和下跌,错过交易往往意味着错过赚钱的机会或者遭受很大的损失。

  关于交易计划如何发挥作用和如何制定交易计划,这里只是一个简单的指导,其中需要投资者做的功课还有很多,例如:对股票的基本分析和技术分析、当前的经济环境等。如果你对股票市场感兴趣,最好耐心地制定一个好的交易计划,并且要很好地遵循它,毕竟一个良好的交易计划是成功的保障。

  三、实现稳定收益的25句交易法则

  1、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则;

  2、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机客们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。

  3、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处,不要跟市场争论,最重要的是不要跟市场争个高低。

  4、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才开始进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。

  5、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会再一天活一个星期就结束,他走完自身的逻辑过程需要时间。

  6、在进入交易之间,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。

  7、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,你才能用的钱去进行交易。

  8、股市今天发生的事情以前发生过,以后也会在发生,华尔街没有新事物。

  9、不要跟股市怄气,也不要跟大盘分析理论较劲,这样对自己没有半点用处。

  10、如果没有出错,不应该限制损失,设置止损是应该的,但不应让人变得犹豫不决。

  11、改变大众对股票市场的观点是一个漫长的过程,连专业的交易者在大部分时间都是迟缓而短视的。

  12、你必须确信自己完全正确的时候在开始行动,否则,全盘买进或卖出并不明智。

  13、在多头市场看多,在空头市场看空。

  14、记住,如果一开始就是正确的,你就不会看到自己的利润遭到威胁,判定适于操作的时机更重要。

  15、解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。

  16、投机客的敌人总是从内心里冒出来,希望与恐惧同时出现,如果按普通人一样在股票上赌博,那绝对是错的。

  17、在投机这一行当中,赚钱和亏钱的原因就是看到问题的方法不同。

  18、你要卖掉让你亏损的,保留已经有利润的,这样才是明智的操作。

  19、没有必要效忠多方或空房,你唯一要效忠的就是正确。

  20、投机风险会提示你,除非你把利润存在银行,不然还不能真正算是你的利润。

  21、优秀的投机客在市场中要能做到泰然自若。

  22、对我来说,我并不害怕自己犯错,除非事实证明我就错了,否则我是不会承认自己错了的。

  23、人的恐惧和希望是两个永远不会改变的本性,所以这也是投机客很难克服的心理因素。

  24、股市如战场,一定要牢记战略和战术的差别。

  25、投机失败来源于自己的贪婪,恐惧,虚荣心以及无法控制的希望。

  不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯做了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。

  成功的投资人通常具有良好的战略视野,他们更愿意思考那些对长期未来起到决定性作用的问题。而普通人正好相反,某天的一个大涨马上就可以让他们激动万分而无视了整体结果上的失败。当一个人考虑的是10年周期的问题,他就会拥有未来。若只习惯考虑明天的问题,他注定只能收获昨天的延续。

  人生的几件大事儿:生活上找对人,事业上跟对人,投资上看对人。对一个,保底。错一个,遗憾。全对,阳光灿烂。全错,生不如死。

  “为学日益,为道日损”,“大道至简,大音希声”。放弃人类盲目自大的本性,承认自己的局限,不去追寻市场不属于自己的获利机会,干自己能干的事,“简化,简化,再简化”,应该是生存和取胜之道。


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