在多年学习巴菲特、芒格、彼得.林奇、沃尔特.施洛斯、塞斯.卡拉曼等价值投资大师之后,总试图寻找价值投资中的精髓部分,然后进行适度地简化、量化,经过不断升华认识,直到最终能比较明确地找到可以具体实施的投资策略。
琢磨了几年,找出这么几个关键词“保本”、“安全边际”、“不可预测”、“成长”、“逆向思维”、“公司治理”、“保守”、“壁垒”、“长持”、“消费股”等等,好!所有的思路都从这些关键词开始慢慢展开。
如何能将自己所制定的投资策略囊括以上全部呢?
首先,我给这样的具有深度价值挖掘的投资形式叫“深度价值投资”。换句话说就是在实施苛刻基本面审查和投资仓位管理的基础上,又在比较确切的安全边际基础上获得进一步打折价格来投资买入股票的策略方式。
理解这篇需要对思维的逻辑性和对价值认识的深刻性足够强,为此我提出基本选股条件,“小、精、尖、广、新”的要求:
1、小:即为小市值、“小”产品的企业,小能长大的概率远比大能变得更大的概率大,小产品有大前途。
2、精:产品单一、精简、易于普通投资者理解。简单的产品能够使企业更专注地经营,简单的生活必需品远比科技含量过高的复杂多变产品更易获得成长,生产简单产品的企业更容易被我们普通投资人所理解和分析。
3、尖:即为行业龙头或细分行业中的隐形冠军,这样更易快速占尽成长先机。
4、广:产品用途广泛的生活,产品是为了符合人们生活消费水平日益增长需求的必须品,只有这样的企业能够维持长久成长。
5、新:只有在简单产品基础上追求品质不断创新,包括管理创新,技术不断完善,产品附加值的提升和营销模式地不断创新,只有这样才能使产品更贴近广阔市场需求,企业从而获得不断成长。
以上为基本的深度价值选股模式,接下来我们谈谈深度的基本面和市场性价比分析。
价值投资大师们都主张:“在市场或企业短暂困境下,买那些有稳定经营特性的优秀公司”。其实就是在“市场都欠我账的时候买入”,那么,深度价值的意义就是市场的非理性恐慌大幅下跌造成了事实上的企业股票价格扭曲,严重偏离了价值时候,我们伸手捡拾掉落在地上的金条。
你看,由于企业的稳定经营特质,我在市场非常恐慌的境地买入了它,第一低估之后市场欠我个价值回升的账;第二稳定企业有成长基因,有向上进取心的优秀企业必定欠我个不断成长的账;第三,牛熊轮转,产品价格轮回,未来有欠我个牛市合并经济高涨的戴维斯双击的账。市场的三重欠账就是未来tenbagger(十倍股)的基石。
在上一篇文章提出的“小精尖广新”投资选股策略基础上,深度全面地理解就是,基本面选取的深度、行业属性地位选取的深度、安全边际价格的深度、投资理念的深度、投资策略深度等几方面。于是在进一步理解“深度”价值投资之深的基础上,初步制定以下与“深度”有关的投资策略:
1、基本面深度:小精尖广新,小市值(目前标准百亿市值之下)、精简产品、隐形冠军行业龙头、产品使用的广泛性、企业的创新能力、稳定的较高分红历史等。
2、行业属性地位深度:深选大消费吃、穿、药、用。深选第一或唯一的企业。
3、安全边际价格选取深度:耐心等待两低一高出现。市盈率12倍之下,市净率1.5倍之下,股息率4-5%以上开始关注等。
5、投资思想深度:深入理解“小收益稳健股息如债券利息,大收益耐心顺自然等待过激市场价格”的深度价值投资思想。
6、投资策略深度:保守的资金管理、低风险投资、简单的交易法测。
以上融入性格深处,唯有深刻、深度,刻骨铭心才可能化繁为简轻松投资。
据统计,由于中国股市波动比较大,每三年就可以遇到红利股的深度价值,每5年就会有深度价值企业股价至少翻倍以上的机会。随着未来公司治理进步和监管部门的鼓励,上市公司分红比例或有增加,这对于挖掘深度价值的长期投资人是福音。
2、高。必须有更高的股息率要求,大致是7%左右以上。或有5%以上股息率但业绩增长明确。因为大市值企业基本上都是发展较成熟企业,成长空间被限定,我们需要用更高的股息率来做补偿。
3、低。更低的市盈率和市净率。从历史走势上来看,一般市净率要求的1倍左右以下,市盈率大致在10倍之下。
虽然以上简略地谈了深度价值的一些标准,但具体实践中还要尽可能摆脱来自于市场、情绪等多方面的干扰。如果明白深度价值投资的全部意义,你的所有行为就会自然而然转换到与大众情绪的相反的一面,并且很习惯地、很敏锐地去运用大众的错误来为自己赚钱。
记住,好的投资,达到一定境界,就是一种好的习惯。因此,以上研究主旨是试图揭示一种思维模式,用来脱离算命式的预测或短期投机,以比较确切的保本安全为基础的价值投资。
大的盈利行情是时间发酵的结果,但时间不定无法预测,只能随缘。所以投资是一场心理、耐力的较量,步步为营地踏实投资,稳定情绪,保持好的心态,增强获利自信,才能迎接更好的利润。
琢磨了几年,找出这么几个关键词“保本”、“安全边际”、“不可预测”、“成长”、“逆向思维”、“公司治理”、“保守”、“壁垒”、“长持”、“消费股”等等,好!所有的思路都从这些关键词开始慢慢展开。
如何能将自己所制定的投资策略囊括以上全部呢?
首先,我给这样的具有深度价值挖掘的投资形式叫“深度价值投资”。换句话说就是在实施苛刻基本面审查和投资仓位管理的基础上,又在比较确切的安全边际基础上获得进一步打折价格来投资买入股票的策略方式。
理解这篇需要对思维的逻辑性和对价值认识的深刻性足够强,为此我提出基本选股条件,“小、精、尖、广、新”的要求:
1、小:即为小市值、“小”产品的企业,小能长大的概率远比大能变得更大的概率大,小产品有大前途。
2、精:产品单一、精简、易于普通投资者理解。简单的产品能够使企业更专注地经营,简单的生活必需品远比科技含量过高的复杂多变产品更易获得成长,生产简单产品的企业更容易被我们普通投资人所理解和分析。
3、尖:即为行业龙头或细分行业中的隐形冠军,这样更易快速占尽成长先机。
4、广:产品用途广泛的生活,产品是为了符合人们生活消费水平日益增长需求的必须品,只有这样的企业能够维持长久成长。
5、新:只有在简单产品基础上追求品质不断创新,包括管理创新,技术不断完善,产品附加值的提升和营销模式地不断创新,只有这样才能使产品更贴近广阔市场需求,企业从而获得不断成长。
以上为基本的深度价值选股模式,接下来我们谈谈深度的基本面和市场性价比分析。
价值投资大师们都主张:“在市场或企业短暂困境下,买那些有稳定经营特性的优秀公司”。其实就是在“市场都欠我账的时候买入”,那么,深度价值的意义就是市场的非理性恐慌大幅下跌造成了事实上的企业股票价格扭曲,严重偏离了价值时候,我们伸手捡拾掉落在地上的金条。
你看,由于企业的稳定经营特质,我在市场非常恐慌的境地买入了它,第一低估之后市场欠我个价值回升的账;第二稳定企业有成长基因,有向上进取心的优秀企业必定欠我个不断成长的账;第三,牛熊轮转,产品价格轮回,未来有欠我个牛市合并经济高涨的戴维斯双击的账。市场的三重欠账就是未来tenbagger(十倍股)的基石。
在上一篇文章提出的“小精尖广新”投资选股策略基础上,深度全面地理解就是,基本面选取的深度、行业属性地位选取的深度、安全边际价格的深度、投资理念的深度、投资策略深度等几方面。于是在进一步理解“深度”价值投资之深的基础上,初步制定以下与“深度”有关的投资策略:
1、基本面深度:小精尖广新,小市值(目前标准百亿市值之下)、精简产品、隐形冠军行业龙头、产品使用的广泛性、企业的创新能力、稳定的较高分红历史等。
2、行业属性地位深度:深选大消费吃、穿、药、用。深选第一或唯一的企业。
3、安全边际价格选取深度:耐心等待两低一高出现。市盈率12倍之下,市净率1.5倍之下,股息率4-5%以上开始关注等。
5、投资思想深度:深入理解“小收益稳健股息如债券利息,大收益耐心顺自然等待过激市场价格”的深度价值投资思想。
6、投资策略深度:保守的资金管理、低风险投资、简单的交易法测。
以上融入性格深处,唯有深刻、深度,刻骨铭心才可能化繁为简轻松投资。
据统计,由于中国股市波动比较大,每三年就可以遇到红利股的深度价值,每5年就会有深度价值企业股价至少翻倍以上的机会。随着未来公司治理进步和监管部门的鼓励,上市公司分红比例或有增加,这对于挖掘深度价值的长期投资人是福音。
前面提出深度价值投资以百亿市值以下的“小型”企业为主,但若买大蓝筹更要严格掌握几点:
2、高。必须有更高的股息率要求,大致是7%左右以上。或有5%以上股息率但业绩增长明确。因为大市值企业基本上都是发展较成熟企业,成长空间被限定,我们需要用更高的股息率来做补偿。
3、低。更低的市盈率和市净率。从历史走势上来看,一般市净率要求的1倍左右以下,市盈率大致在10倍之下。
虽然以上简略地谈了深度价值的一些标准,但具体实践中还要尽可能摆脱来自于市场、情绪等多方面的干扰。如果明白深度价值投资的全部意义,你的所有行为就会自然而然转换到与大众情绪的相反的一面,并且很习惯地、很敏锐地去运用大众的错误来为自己赚钱。
记住,好的投资,达到一定境界,就是一种好的习惯。因此,以上研究主旨是试图揭示一种思维模式,用来脱离算命式的预测或短期投机,以比较确切的保本安全为基础的价值投资。
大的盈利行情是时间发酵的结果,但时间不定无法预测,只能随缘。所以投资是一场心理、耐力的较量,步步为营地踏实投资,稳定情绪,保持好的心态,增强获利自信,才能迎接更好的利润。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富网的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。
用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,
不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
叩富简投官方活动:《1元体验实盘资金,赚真钱》
若你怀揣着股市征战的雄心壮志,却又为其中的未知与风险而踌躇不前,叩富简投推出了《一元体验实盘资金,赚真钱》活动,由我们叩富简投提供200元实盘资金,仅需1元钱就可以身临其境的体验真实的市场波动...
股票账户客户代码是什么意思?股票账户客户代码的含义
如果我们的股票账户很久没有使用了,或者卸载过交易软件,再次登录的时候一般就会需要输入客户代码,那么你知道股票账户客户代码是什么意思吗?
股票账户客户代码是什么意思?
...
新手入门如何炒股票?新手炒股票要注意什么
一、新手入门如何炒股票?
第一步:要到大的证券公司开通账户,需要提供开户人的身份证原件及银行卡信息。如不方便前往,可以预约其工作人员上门开户,审核通过就行。或许下载券商...
股票集合竞价时间是什么时候?股票交易时间
股票集合竞价时间是什么时候?
每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间,9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间,14:57至15:00为收盘集合竞价时间。
基金、...
股票止损止盈在哪里设置?止损挂单什么意思
一、股票止损止盈在哪里设置?
买进股票下跌8%应坚决止损。这是我们从下中国象棋中得到的启示,下棋看7步,在被动局面时,一定要丢“卒”保“车”,保住了资金才有翻盘的可能...
股票可以随时买入卖出吗?股票买入卖出规则
一、股票可以随时买入卖出吗?
股票仅能在开市期间进行买卖,不可以随时卖出。股票只有在交易日的交易时间内才可以卖出,而交易时间为周一至周五的9:00-11:30和13:00-17:00.此...
精选文章
推荐大赛全部>