价值投资理念倡导以来,许多观念更新不快的投资者损失惨重,有的在一只股票上反复斩仓割肉,从30元割到10元,再从10元割到2元……伤透了心的股民幡然悔悟：价值投资呀,市道变了,得赶紧补上这一课！

　　大家可以看到,近几年媒体说得最多的就是价值投资,股民谈得最多的还是价值投资,仿佛不懂价值分析,就不配做合格的股民。

　　可惜,大部分投资者又陷入了似是而非的价值分析陷阱！ 大家可以试想一下,大资金要做一只股票,说不定提前几年已经动手。不仅研究公司的经营业绩,还研究管理绩效；不仅研究公司内部,还研究宏观经济和行业状况；不仅注重国内因素影响,还时刻关注国际变动因素的渗透；不仅研究个股,还深入分析大盘,等等。而且,他们是一整套的班子在运作,有负责调研的,有专门操盘的,有坐阵指挥的。就这样,也是如履薄冰,难保万无一失。你一介散户,能做得到吗？

　　而我们多数中小散户,得到的基本面消息无非有：一是道听途说、市场传闻——无奈这个工具却被主力反向运用得如鱼得水；二是正面报道或公告——可惜所有的消息主力资金早已提前知道,等你采取行动时正中圈套；三是券商的研究报告——可我们见到最多的研究报告,都是在某个股票已经有一定表现之后,这种滞后效应决定了研究报告没有丝毫意义；四是亲自调研——这算是比较用功的了,也是某些中户的首选,可是你拿一次调研的静态资料,来应付瞬息万变的动态市场,简单比登天还难。不仅公司的基本面时时在变,管理层有经营风险,就凭国际经济一体化的渗透与影响这一条,就足以令相当一部分基本分析短时间内失效。而且就算你研究透了一个公司的基本面,市场时时在变,你能持续不断地研究不同行业的基本面吗？ 

　　有一个散户朋友,前期听我说高速公路股票了得,立即反驳：高速公路收费不是下调了吗？我说皖通高速行情可以期待,他又说：业绩才2毛多,怎么可能？但高速公路,特别是皖通高速就是涨,你能说得清吗？还有湖北宜化,无论从公司基本面分析还是行业分析,均堪称一流。可是,1月21日开始,连收了几根巨量大阴线,令钟爱她的股民百思不得其解,迟迟不愿割肉,结果蒙受了巨大损失。有一个中户朋友看好福田汽车,在大盘下跌过程中默默吸纳,任凭股价下跌,痴情不改,不想3月14日股价一头摔下来,击穿了前期底部,还继续大跌！这些似是而非的基本面研究,不仅没能帮散户赚到钱,反而成为赔钱的首要因素。 

　　这样说,中小散户难道就不能价值投资了吗？其实也不然。只是散户的力量和地位,决定了进行基本分析,多数是一知半解的。依靠一知半解的基本分析去应对市场,无疑于与虎谋皮,危如累卵。我们要相信一点,那就是既然主力资金要做一只股票,必然已经对其基本面进行了充分的研究。如果基本面突然出了问题,那么率先抛售的必然是主力。因此只需做到一点即可：看懂主力资金的动向。而主力资金的进去也好,出来也好,必定会在K线上留下踪迹,必定会反映在价格和成交量上。我们只需要看懂量价关系,并且根据量价关系总结出规律,适时进出就可以了。这同样是价值投资,而且是一种更高级的价值投资,是站在巨人肩膀上的价值投资。

　　当然股市中依靠价值投资获利的人也有,不能排除少数人通过基本分析走向成功,如果你能用心专一,并且投入与资金实力相称,持之以恒,那没话说,好得很。如果你是咨询公司,不懂得价值分析,几乎已经没有立足之地。但对于多数投资者来说,需要的并不是“非驴非马”的基本分析,只需学会“技术分析”这古老而可靠的一技就足够了。西方股市价值投资已经几百年了,至今也没有人否定技术分析。“股价走势涵盖一切”的道理过去灵验,现在灵验,未来还将继续灵验,因为尽管时间变化了,但人性没有变,资金流的实质没有变,资金留下的痕迹也不会变。