一般而言，从短期来看，每股现金流量比每股盈余更能显示公司从事资本性支出及支付股利的能力。 每股现金流量通常比每股盈余要高，这是因为公司正常经营活动中所产生的净现金流量还会包括一些从利润中扣除出去但又不影响现金流出的费用调整项目，如折旧费等。 但每股现金流量也有可能低于每股盈余，如公司大量采用赊销方式，或发生大额购买货物或资本支出等。每股现金流量和每股收益之间的差异，正是现金制会计和应计制会计之间的差异。 一家公司的每股...
现金流量比率是经营活动产生的现金净流量与流动负债的比率，其计算公式为： 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 在上式中，“流动负债”可以是年末流动负债总额，也可以是全年平均流动负债数额。该指标表示公司偿还即将到期债务的能力，是衡量公司短期偿债能力的动态指标。其值越大，表明公司的短期偿债能力越好；反之，则表示公司短期偿债能力越差。 对于债权人来说，现金流量比率总是越高越好。现金流量比率越高，说明公司...
现金流量表反映公司的现金及现金等价物的增减变动情况。 如果公司的现金及现金等价物在本期增加了，说明该公司本期的支付能力增强了，公司的财务状况在本期得到了改善； 如果公司在本期的现金及现金等价物减少，说明该公司支付能力降低了，公司的财务状况恶化了。 所以，要考核一个公司的支付能力在本期的变动情况，可以直接观察现金流量表“现金流量净增加额”项目的金额。 在分析“现金流量净增加额”项目时，虽然现金净流量的增...
筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。 当一个公司对本期实现的利润减少向投资者分配或者不分配时，实际上就相当于在向投资者筹集资金，所以，利润的分配活动也属于公司的筹资活动。“偿还利息所支付的现金”项目反映公司用现金支付的全部借款利息、债券利息，而不管借款的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支出。因此，该项目比损益表...
现金流量表是以现金为基础编制的反映公司财务状况变动的报表，它反映出上市公司一定会计期间内有关现金和现金等价物的流出和流入的信息。在上市公司对外提供的三张会计报表中，现金流量表反映上市公司一定期间内现金的流入和流出，表明公司获得现金和现金等价物的能力。 阅读现金流量表，首先应了解现金的概念。根据会计准则的规定，现金是指公司库存现金以及可以随时用于支付的存款。此处的现金有别于会计上所讲的现金，不仅包括现金账户核算的现金，而且还包括公司银行存款账...
涉及利润表的会计报表附注，主要有营业收入和营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益、营业外收入、营业外支出、所得税费用、基本每股收益、稀释每股收益及非经营性损益。 阅读和分析利润表是十分重要的。在投资上市公司时，我们最经常关注的是市盈率，即每股市价与每股收益的比率。无论是静态市盈率还是动态市盈率，这其中计算指标的核心就是净利润。净利润的质量、稳定性、持续性、成长性，都成为...
送股与转增股本对一般投资者来说，统称“送股”，实际上，两者具有本质区别。 送股俗成“红股”，是上市公司采用股票股利形式进行的利润分配，它的来源是上市公司的留存收益； 公积金转增资本是在股东权益内部，把公积金转到实收资本或者股本账户，并按照投资者所持有公司的股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。因此，转增股本不是利润分配，它只是公司增加股本的行为，它的来源是上市公司的资本公积。 （1）送股...
每股收益是指普通股股东每持有一股所能享受的企业利润或需要承担的企业亏损。 每股收益通常被用来反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者、债权人等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力，进而做出相关经济决策的一项重要财务指标。 利润表中每股收益的列报分为基本每股收益和稀释每股收益，基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份，而稀释每股收益还考虑稀释性潜在普通股。 所谓稀释性潜...
非经营性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。 非经营性损益通常包括以下项目： （1）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分； （2）越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免； （3）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的...
营业利润是指公司从生产经营活动中取得的全部利润。 它等于营业收入扣除营业总成本（营业成本、销售费用、管理费用、财务费用）加上投资收益， 即有： 营业利润=营业总收入－营业总成本+投资收益+公允价值变动收益+汇兑损益 而上市公司利润总额计算公式为： 利润总额=营业利润+营业外收入－营业外支出 通过营业利润和利润总额的比较，我们可以发现，营业利润是上市公司利润总额的主要来源。营业利润主要由主营业务利润和其他业务利润构成。营业...
