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新股民实战操作大全-股指期货(2)经典书籍
股指期货有利于投资人合理配置资产。如果投资者只想获得股票市场的平均收益,或者看好某一类股票,如科技股,如果在股票现货市场将其全部购买,无疑需要大量的资金；而购买股指期货,则只需少量的资金,就可跟踪大盘指数或相应的科技股指数,达到分享市场利润的目的。而且股指期货的期限短(一般为三个月),流动性强,这有利于投资人迅速改变其资产结构,进行合理的资源配置。 另外,股指期货为市场提供了新的投资和投机品种。股指期货还有套利作用,当股票指数期货的市场...阅读全文
新股民实战操作大全-股指期货(3)经典书籍
2. 是否采用T+0 股指期货采用T+0交易，当日开新仓后可平仓。股票则采用T+1 交易。 3. 成本不同 相对于现货交易而言，股指期货的交易成本是相当低的。股指期货的交易成本包括：交易佣金、买卖价差、用于支付保证金的机会成本和可能的税项。股指期货的交易成本约为股票交易成本的十分之一，显著低于现货交易成本。 4. 杆杆效应不同 股指期货保证金仅为交易金额的一定比例，因此投资者仅用少量保证金就可以进行大量数额的交易。这被称作杠杆交易。保证金比...阅读全文
新股民实战操作大全-股指期货(4)经典书籍
投资组合理论告诉我们，像这样一个充分分散化的投资组合只受系统性风险的影响，研究个别股票的涨跌没有意义。但实际经验告诉我们，在指数中往往会有几只股票会起领头羊的作用。这些股票一般占指数权重比较大，或者它们代表的是一个占指数权重很大的行业。这些个股的涨跌会引领他们代表的那个板块同涨同跌，从而对指数产生一定程度的冲击。因此，关注沪深300的一些龙头股表现以及相关的一些政策，对把握指数的变化会对股票指数产生很大影响，继而影响到股票指数期货的价格走势...阅读全文
新股民实战操作大全-股指期货(5)经典书籍
利用不同指数作分散投资,可以减低风险但亦同时减低了回报率。一项保守的投资策略,最后结果可能是在完全避免风险之时得不到任何的回报。 股市指数期货亦可作为对冲股票组合的风险,即是该对冲可将价格风险从对冲者转移到投机者身上。这便是期货市场的一种经济功能。对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值。若在该组合内的股票价格的升跌跟随着价格的变动,投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲。若获利和损失相等,该类对冲叫作完全对冲。在股市指数期...阅读全文
新股民实战操作大全-股指期货(6)经典书籍
分类指数期货的出现可能使沽出对冲较过去易于管理，因为投资者可控制指定部分市场风险。这对于投资于某项分类指数有着很大相关的股票起着重要的帮助。 (4)购入对冲 基金经理会定期收到投资基金。在他收到新添的投资基金前，他预料未来数周将出现“牛市”，在这情况下他是可以利用购入对冲来固定股票现价的。若将于四星期后到期的现月份恒生指数期货为4000点，而基金经理预期将于三星期后收到$100万的投资基金，他便可以于现时购入$1000000÷(4000× $50)=5张合约...阅读全文
新股民实战操作大全-股指期货(7)经典书籍
股票指数期货可以用来降低或消除系统性风险。股指期货的套期保值分为卖期保值和买期保值。卖期保值是股票持有者（如投资者、承销商、基金经理等）为避免股价下跌而在期货市场卖出所进行的保值。买期保值是指准备持有股票的个人或机构（如打算通过认股及兼并另一家企业的公司等）为避免股份上升而在期货市场买进所进行的保值。利用股指期货进行保值的步骤如下： ① 计算出持有股票的市值总和。 ② 以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。例如...阅读全文
新股民实战操作大全-股指期货(8)经典书籍
股指期货的整个交易流程可分为开户、交易、结算和交割四个步骤。 开户 股指期货的开户包括寻找合适的期货公司，填写开户材料和资金入账三个阶段。期货公司是投资者和交易所之间的纽带，除交易所自营会员外，所有投资者要从事股指期货交易都必须通过期货公司进行。对投资者来说，寻找期货公司目前有两种渠道，一是通过所在的证券公司，另一种途径是投资者直接找到具有金融期货经纪业务许可证的期货公司。这些期货公司应该有良好的商誉、规范的运作和畅通的交易系...阅读全文
新股民实战操作大全-股指期货(9)经典书籍
3. 充分认识保证金交易的风险性 由于采用了保证金交易，导致一些风险喜好的投资者资金杠杆比率过高，一旦价格反向运动，就会造成大于初始保证金的损失。而在股票市场投资，最大的损失只是初始资金。因此，对于普通投资者，要取得与股票投资同样的风险与收益，就必须把部分资金作为股指期货的保证金，而用另一部分资金买入国债。资金经过这样分配之后，它的风险与收益就与投资股票一样了。 4. 每天须跟踪市场价格动态 由于股指期货采用每日无负债结算制度，如果价格向不利...阅读全文
新股民实战操作大全-B股投资(1)经典书籍
一、 B股现状 B股概念 B股是人民币特种股票的简称，是指在境内上市外资股。它是指经中国证监会批准， 境内股份有限公司在境内发行、上市的外资股。 B股市场的主要发展趋势 (1)A、B股合并只能是中国实现资本项下自由兑换之后的自然合并 届时，境内外自然人和法人都可以自由兑换外币和无限制地投资境内外股市场，而A股证券经纪业务也将对外资券商开放。 (2)B股发行市场将空前活跃 由于二级市场的盘升和活跃，B股新股发行市场已完全摆脱前两年的颓势，...阅读全文
新股民实战操作大全-B股投资(2)经典书籍
3. A、B股合并后，还存在与H股合并的可能性 在我国，除A、B股市场分割问题外，沪深A股市场分地而治的布局也阻碍了股市的进一步发展。因此，有关人士认为，我国的股票市场应实现统一化、专业化与多元化。统一化表现在建立统一的主板指数，为今后引进外资、推出金融衍生品种做准备。专业化目前表现为一种考虑，即把深交所建成“中国的纳斯达克”、上交所建成“中国的纽约交易所”。多元化将表现在允许外资有限制地进入A股市场，考虑B股以一种稳妥的方式向境内投资者有限度地...阅读全文
