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炒股如何控制仓位实战技巧
入市不久的散户,常见的操作是全仓买入、卖出。这样做的弊端显而易见。刚刚买入,发现价格又往下走了一段,有点后悔；好不容易熬到上涨,心里才稍稍宽慰；越往上涨,赚钱的快感越来越强；到顶后开始下跌,感到有点失落：“怎么不涨了？”,不过此时还是盈利的,兴奋感要强于失落感,并期待着下一步上涨；然而往往是上涨不来,下跌继续,盈利也变成亏损,又开始后悔：“早点卖就好了。”,只不过还存在一丝上涨的侥幸；随着进一步的下跌,亏损的扩大,失望、愤怒、懊悔、紧张等情绪一起上涌,卖还是...阅读全文
公司增持与回购分析基本分析
1、增持与回购有四个作用,稳定股价提升信心为主要作用。上市公司回购增持股份的原因有四个方面,增厚每股收益和每股净资产,提升股东价值；提高公司的经营杠杆比例；因个人避税方面的原因,红利税低于资本利得税；管理层将股份回购作为一种信号,向投资者表明公司的股票被低估。在实践中,第四种原因是促使上市公司回购或者增持股份的主要原因。 2、增持与回购对股价的影响长期不显著短期显著。增持和回购虽然可以从财务的角度来改变股东价值,但是并不能改变上市公司...阅读全文
如何预测公司增长率基本分析
一家公司的价值不是决定于公司的当前现金流,而是预期公司未来的现金流,因此估计收益或现金流增长率对公司估值起关键作用。一般来讲,有多种方法估计公司的增长率,如可以基于公司过去的增长率、可以使用专门的证券分析人员的预期、也可以通过公司的基本面因素进行估计。一般来讲,并没有一种方法可以较好的估计公司未来增长率,综合使用多种方法得出的增长率相对合理,下面简要介绍历史增长率的方法及其局限性,供投资者参考。该方法使某一上市公司的历史增长率作...阅读全文
如何分析企业的营运能力基本分析
上市公司年报中的总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率表明了企业的营运能力,对此应该如何进行分析？营运能力指的是企业资产的周转运行能力,通常可以用总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率这四个财务比率来对企业的营运能力进行逐层分析。 营运能力分析可以帮助投资者了解企业的营业状况和经营管理水平。我们以苏宁电器(行情,论坛)(002024)为例,向投资者介绍如何进行企业的营运能力分析。 总资产周转率是指企业的销售...阅读全文
识别公司失实关联交易信息基本分析
关联交易名目繁多、涉及面广,借关联交易粉饰报表的手法很多,加上关联交易在形式上是合法的,交易的过程通常也比较复杂,故投资者在识别虚假信息上存在一定的难度。 获得关联方关系信息的途径很多：如向董事会、股东和管理人员等直接咨询；审查期间的重大投资交易,根据交易性质和程度,判断是否有新的关联者构成；通过互联网查询……在获得关联方名单后,在审查购销、投资等交易时,注意把交易对象与关联方对照,也可找出关联交易。 不过,发现关联方(包括其名称、法定...阅读全文
炒股看业绩更要看公司治理基本分析
炒股看业绩更要看公司治理 公司业绩与宏观经济动向一直被专业投资者放在投资首位。不过,随着股权分置改革的推进,基金经理们也更多地将公司持续盈利和治理的完善视为投资的关键因素。招商优质成长基金经理张冰认为,在股改全面推进的过程中,投资者需要避开那些虚假和无法持续成长的公司,寻找治理完善且具有长期核心竞争力的股票。 经过前一段时间的宏观调控,国内经济的发展面临重要的拐点。与此同时,在股改工作全方位推进的过程中,投资者需要及时转换投资...阅读全文
重公司质地 透过订单看成长基本分析
随着股改主题的降温,越来越多的投资者的选股思路发生了转变,即由过去的先猜对价后看公司的操作思路逐渐向先看公司后猜对价的操作思路转变,而这种转变意味着公司的质地再度成为市场的主要看点,也就意味着质地较好的公司将成为资金们建仓的对象。 衡量公司质地的一个参照系 影响公司质地的因素包罗万象,包括公司管理层、产品技术含量、行业的周期性因素等等。但有一点是较为根本的,那就是净利润的持续增长,作为源头的主营业务收入的持续增长也有多种路径...阅读全文
公司估值方法:相对估值法与绝对估值法基本分析
公司估值方法是上市公司基本面分析的重要利器,在“基本面决定价值,价值决定价格” 基本逻辑下,通过比较公司估值方法得出的公司理论股价与市场价格的差异, 从而指导投资者具体投资行为。 公司估值方法主要分两大类,一类为相对估值法,特点是主要采用乘数方法,较为简便,如PE估值法、PB估值法、PEG估值法、EV/EBITDA估值法。另一类为绝对估值法,特点是主要采用折现方法,较为复杂,如现金流量折现方法、期权定价方法等。 相对估值法与“五朵金花” 相对估...阅读全文
警惕所谓的“底部放量”形态技术分析
“底部放量”向来被认为是股价结束调整、新资金介入的一个信号,往往意味着股价将逐步转强。但近期发现,主力利用市场多数投资者对于技术分析的盲目崇拜,“反其道而行之”,转而进行“反技术操作”,利用该形态进行出货,诱人的“底部放量”反而形成了套人的“多头陷阱”。 如甬成功 （000517 ）自今年回调以来,曾多次出现“底部放量”现象,第一次,在2005年1月,股价跌至6元附近,跌幅过半的情况下,成交量突然放大,“价升量增”,似乎是“新庄介入”,但股价仅仅在7元附...阅读全文
大底部区域的股票价值分析技术分析
随着股改有序地推进,管理层再次出台了《关于提高上市公司质量的意见》,大多数基金经理也确认2005年4季度是战略建仓的机会。通过对政策、基本面等方面细致的研究,我们判定目前股市处于大箱体底部区域 或者说是结构性的底部区域。 处于熊末牛初的底部区域里,技术研究对股票投资的指导作用减弱,通常意义的突破与止损都容易给投资者带来较大的投资损失。因而,基本面分析应成为指导股票投资的主要方法。 这里我们针对个股进行价值分析如下： 价值分...阅读全文
